الوقت اضمحلال استراتيجيات مقابل خيارات التداول

تآكل الوقت ما هو الاضمحلال الوقت انحلال الوقت هو نسبة التغير في سعر الخيارات إلى الانخفاض في الوقت المناسب لانتهاء الصلاحية. وبما أن الخيارات تهدر الأصول. فإن قيمتها تنخفض بمرور الوقت. وعندما يقترب الخيار من تاريخ انتهاء صلاحيته دون أن يكون في المال، تنخفض قيمته الزمنية لأن احتمال أن يكون هذا الخيار مربحا أو في المال. انحسار الوقت تضاؤل ​​الوقت انحطاط هو عامل يؤثر على قيمة عقد خيارات معينة. ومع اقتراب موعد انتهاء عقد عقود معين، يكون من السهل التنبؤ بنتيجة العقد. في حالات الخيارات في المال، مثل يضع حيث يتم إدراج سعر الكامنة على أنها أقل من سعر الإضراب، هذه العقود أقل احتمالا لتحقيق ربح لمشتري جديد على أساس ما البائع سوف يطلب. وفي حالات الخيارات غير النقدية، مثل وضع سعر السعر الأساسي على أنه سعر أكثر من سعر الإضراب، من غير المحتمل أن تتحول هذه العقود إلى خيارات نقدية، وتخفض القيمة حسب الطبيعة من نتائج العقود المحتملة. مكلفة جدا يجد السوق هذه الخيارات مكلفة للغاية مقارنة مع أسعار الإضراب أو العقود الآجلة الأخرى. على هذا النحو، وأصحاب الخيارات في عمق في المال تقترب من انتهاء الصلاحية خصم القيمة الزمنية لجذب المشترين وبدوره تدرك القيمة الجوهرية. وكلما زادت درجة اليقين بشأن قيمة انتهاء صلاحية الخيارات، انخفضت قيمة الوقت. على العكس من ذلك، كلما زاد عدم اليقين بشأن قيمة انتهاء صلاحية الخيارات، كلما زادت قيمة الوقت. المعروف أيضا باسم ثيتا وتضاؤل ​​قيمة الوقت، فإن الاضمحلال الزمني لعقد الخيار يبدأ في التعجيل في آخر 30 إلى 60 يوما قبل انتهاء الصلاحية، شريطة أن الخيار ليس في المال. في حالة الخيارات العميقة في المال. تتراجع قيمة الوقت بسرعة أكبر. خيارات الفهم يوفر عقد الخيارات للمستثمر الحق في الشراء، والمعروف باسم المكالمة، أو البيع، والمعروفة باسم وضع، الأسهم المحددة أو السلع بسعر معين في وقت محدد. ويشار إلى السعر المحدد في العقد باسم سعر الإضراب. والغرض من الخيارات هو محاولة التنبؤ بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم، مما يتيح للشخص خيار الشراء بسعر يقل عن قيمة الأسهم أو يبيع بسعر أعلى من قيمة الأسهم، مما يؤدي إلى تحقيق ربح. فهم هدر األصول إن هدر األصول هو أي أصول ذات عمر محدود. وهذا يؤدي إلى انخفاض قيمة الأصل بمرور الوقت نظرا لأن النتيجة تكون أكثر احتمالا أن تكون أقرب إلى تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا يمكن أن يكون صحيحا بشكل خاص من الخيارات التي هي من أصل المال منذ، مع مرور المزيد من الوقت، يصبح الخيار أقل وأقل احتمالا أن تصبح في المال. هذه الخسائر هي من ذوي الخبرة حتى لو كانت قيمة الأصول الأساسية لم تتغير خلال نفس الفترة الزمنية. كيف الوقت تسوس في خيارات يمكن أن يكون أفضل صديق - تعرف خياراتك اليوم دعونا نتحدث عن واحد من الإغريق في تداول الخيارات التي لا تحصل على ما يكفي التغطية - وهذا ثيتا. يقيس ثيتا مقدار القيمة التي سيفقدها أحد الخيارات كل يوم بسبب مرور الوقت مع اقتراب الخيار من انتهاء الصلاحية. ويعرف هذا باسم تسوس الوقت. ربما كنت قد سمعت القول بأن الخيارات هي هدر الأصول - إضاعة في ذلك، مع كل يوم أن يمر كمية صغيرة من القراد قيمة الوقت بعيدا. ثيتا هو القياس الذي يحدد ذلك. ويمكنك أن ترى حرفيا كم سيخسر كل يوم حتى لو كان المخزون الأساسي دون تغيير. في الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أنه أعرب عن رقم. في هذا المثال، درس إيف الخيار في المال، ويمكنك أن ترى تبين أن هذه الخيارات قسط سوف تفقد .041 (4.1 سنت) مع كل يوم يمر. وهذا ما يعادل 4.10. بولاريس (بي)، 139.91 (سعر الإغلاق اعتبارا من 121813، وقت هذه الصورة) وهذا يعني في نهاية 30 يوما، وهذا الخيار قد فقدت ما مجموعه 1.20 في قسط أو 120، حتى لو لم الأسهم لا تزدهر. ملاحظة: الخيارات الأقرب إلى المال، وتحديدا في المال، وعادة ما يكون أكبر ثيتا. من المهم أيضا أن نعرف أن التحلل الوقت يتحرك ببطء في البداية، ولكن بعد ذلك حقا يلتقط في غضون ال 30 يوما الماضية حتى انتهاء الصلاحية. في الواقع، في كل أسبوع على التوالي، مرة واحدة يحصل في غضون فترة 30 يوما، تسوس الوقت يتسارع أكثر وأكثر. خارج السياق، فإنه بالتأكيد لا. ولكنك لم تفكر في فوائد النفوذ الكبير وخطر محدود مضمونة في الخيارات لم تأتي مع بعض المقايضات على الأقل هل يمكنك الحراسة ضد الاضمحلال الوقت تحطيم الخيار الخاص بك عن طريق شراء الكثير من الوقت. شراء 3 أشهر على الأقل من الوقت، ويفضل 4-6 أشهر أو أكثر عندما يمكنك. إذا كنت لا تجد نفسك خيار طويل مع 30 يوما فقط من الوقت المتبقي، إما بيعه ويتم ذلك معها، أو لفة في شهر جديد مع المزيد من الوقت. أدعو تلك الفترة 30 يوما، الاضمحلال الوقت، المنطقة الحمراء. في كثير من الأحيان أكثر من ذلك، أن عمل واحد صغير من المتداول في مزيد من الوقت قبل أن علامة لمدة 30 يوما يمكن أن يكون الفرق يجري الفوز والخسارة في الخيارات. كيفية استخدام ثيتا (تضاؤل ​​الوقت) لمصلحتك كونها خيارات طويلة، سواء كان ذلك شراء مكالمة أو وضع، يعني أن ثيتا يعمل ضدك. ومع ذلك، هناك العديد من الاستراتيجيات المختلفة حيث ثيتا يمكن أن تعمل من أجلك. وتستتبع هذه الاستراتيجيات خيارات الكتابة، أي الخيارات القصيرة، سواء التي تدعو أو تضع، ​​بالاقتران مع طولك. استراتيجياتي المفضلة لذلك هي: بول كال أو بير بوت سبريادس: التاجر لا يزال لديه تحيز اتجاهي في الاعتبار، إما صعودا أو هبوطا، ولكن من خلال الجمع بين خيار اشترى مع واحد باعه، فإن الاضمحلال الوقت يعمل الآن بالنسبة له ، مضيفا قيمة لموقفه مع كل يوم يمر. يمكنك ببساطة كتابة خيار آخر من تلك التي اشتريتها و ثيتا هو الآن الأصول الخاصة بك. التقويم ينتشر، ويعرف أيضا باسم الوقت ينتشر: وهذا ينطوي على شراء خيار أطول مؤرخة، وبيع في وقت واحد أقصر مؤرخة واحدة. واحد أقرب إلى انتهاء الصلاحية سوف تفقد دائما تسوس الوقت بشكل أسرع. يمكن وضع هذه التجارة مع التحيز الاتجاهي. كما أنها مثالية إذا كان التاجر يعتقد أن السوق سوف تذهب جانبية. هذه استراتيجية عظيمة. لا يكفي من الناس استخدامه. انها ليست مثيرة. ولكن كنت تستفيد حرفيا من دينامية واقعية وقابلة للحيل في الخيارات، وهذا الوقت تسوس. لها كبيرة عندما يمكنك استخدام ذلك تماما لصالحك. الحديد كوندور: هذه هي استراتيجية مفضلة أخرى للاستفادة من تسوس الوقت. ولهذه التجارة أربعة جوانب. لديها مخاطر محدودة مضمونة. و واحدة من أفضل الطرق لكسب المال إذا كنت تعتقد أن الأسهم الأساسية تذهب جانبية. في الواقع، هذه الاستراتيجية هي حتى استيعاب يمكنك حتى تكون خاطئة على الطريقة التي يذهب السهم (حتى مبلغ معين أو أسفل مبلغ معين)، ولا تزال تجعل نفس المبلغ الدولار القصوى على التجارة. كل ما عليك القيام به هو أن يكون الحق على نطاق واسع النطاق للفوز على هذا واحد. بدلا من ضرب عين الثيران، تحتاج فقط لضرب واسعة من الحظيرة. هذه هي بعض الاستراتيجيات التي يستخدمها الايجابيات. وأنها سهلة وبسيطة بما فيه الكفاية أن أي شخص تقريبا يمكن استخدامها. أنا لن تذهب من خلال كل استراتيجية في هذه المادة، ولكن للراحة، إم بما في ذلك ثلاث وصلات إلى المقالات السابقة إيف مكتوبة حتى تتمكن من التحقيق فيها لوحدك. الثور نداء أو وضع الدب ينتشر (أو الدب دعوة أو الثور وضع ينتشر - نعم تقرأ هذا الحق) خيارات هي أداة هائلة. هناك طن من الفوائد التي لا يمكن الحصول عليها في الأسهم أو غيرها من المركبات الاستثمارية. ولكن، مثل أي شيء، هناك أشياء لمشاهدة. ولكن بمجرد أن تعرف ما تبحث عنه، قد تجد أنه يمكنك استخدامها لصالحك، مما يجعلها في نهاية المطاف واحدة من أكبر الفوائد الخاصة بك. ويمكنك أيضا. يمكنك معرفة المزيد عن استراتيجيات الخيارات المختلفة عن طريق تحميل كتيب الخيارات المجانية: 3 طرق ذكية لكسب المال مع خيارات (اثنان من الذي ربما كنت أبدا سمعت عن). فقط انقر هنا. وتأكد من تحقق من زاكس خدمة خيارات الخيارات. الإفصاح: يجوز للضباط والمديرين والموظفين في زاكس بحوث الاستثمار امتلاك أو بيعها الأوراق المالية قصيرة و أور عقد طويل و أنور قصيرة المراكز في الخيارات المذكورة في هذه المواد. يجوز لشركة استشارية استثمارية تابعة تملك أو بيع أوراق مالية قصيرة، أو أن تحتفظ بمراكز بيع قصيرة أو قصيرة الأجل في الخيارات المذكورة في هذه المادة. وجهات النظر والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة تلك من مجموعة ناسداك أومك، وشركة الوقت تسوس الاضمحلال - تعريف العملية التي القيمة الخارجية للخيار يقلل على مدى عمر اختيار. تآكل الوقت - مقدمة انحلال الوقت هو الظاهرة التي تعمل ضد صالحك عند شراء خيارات الأسهم. انحطاط الوقت يسبب القيمة الخارجية للخيارات التي تشتريها للتقلص مع اقتراب انتهاء الصلاحية بحيث أنه عند انتهاء الصلاحية، فإن تلك الخيارات لن تحتوي على قيمة خارجية إضافية. انحلال الوقت هو أيضا السبب في أن معظم أصحاب الخيارات لا كسب المال إذا كان المخزون الأساسي لم تتحرك بما فيه الكفاية. يجب أن يشرح هذا البرنامج التعليمي ما هو تضاؤل ​​الوقت وما هو دوره في تداول الخيارات. ما هو انحطاط الوقت من الخيارات انحطاط الوقت، المعروف أيضا باسم تسوس قسط، هو عندما القيمة الخارجية (المعروف أيضا باسم قيمة قسط أو قيمة الوقت) من الخيار يقلل مع اقتراب انتهاء الصلاحية. بسبب تسوس الوقت، وتصنف خيارات الأسهم كما الهدر الأصول. في الواقع، بسبب تسوس الوقت الكثير من الشركات ببساطة تصنيف الخيارات كنفقات بدلا من الأصول في المقام الأول. في تداول الخيارات. الوقت الاضمحلال هو العملية التي الخيارات التي اشتريت يصبح أرخص وأرخص مع مرور الوقت إذا كان المخزون الأساسي لم تتحرك في الاتجاه المتوقع. إذا كنت تملك من أصل الخيار المال الذي يتكون من القيمة الخارجية فقط وظل المخزون الأساسي الراكدة على طول الطريق إلى انتهاء الصلاحية. سترى قيمة تلك الخيارات تنخفض تدريجيا حتى قيمتها صفر في يوم انتهاء الصلاحية نفسها. هذا هو ما يعرف باسم تنتهي بلا قيمة. تضييق الوقت للخروج من المال خيارات الاتصال: على افتراض سعر السهم 10، سعر الإضراب 11 سعر الخيار مع 30 يوما إلى انتهاء الصلاحية 0.30 سعر الخيار في يوم انتهاء الصلاحية 0.00 القيمة الخارجية 0.30 لهذا من خيار المكالمة النقدية سوف تنخفض تدريجيا إلى صفر بسبب تسوس الوقت إذا ظل السهم راكدا أو ظل دون 11 عند انتهاء الصلاحية. وبالمثل، إذا اشتريت في خيارات المال وظلت الأسهم الأساسية الراكدة، وكنت ترى قيمة هذه الخيارات تنخفض تدريجيا حتى يتم ترك القيمة الجوهرية فقط في يوم انتهاء الصلاحية نفسه. نعم، يؤثر تسوس الوقت على قيمة خارجية فقط، وليس قيمة جوهرية. هذا هو السبب في القيمة الخارجية تعرف أحيانا باسم قيمة الوقت. تآكل الوقت في المال خيارات الاتصال: على افتراض سعر السهم 10، سعر الإضراب 9 سعر الخيار مع 30 يوما إلى انتهاء الصلاحية 1.30 سعر الخيار في يوم انتهاء الصلاحية 1.00 القيمة الخارجية 0.30 لهذا من خيار المكالمة النقدية سوف تنخفض تدريجيا إلى الصفر بسبب انحلال الوقت إذا ظل السهم راكدا أو ظل دون 11 عند انتهاء الصلاحية، ولم يتبق سوى القيمة الجوهرية 1.00. كما ترون حتى الآن، في حين أن صاحب خيار ينتظر الأسهم الأساسية للتحرك في اتجاه مواتية، الوقت الاضمحلال هو تناول الطعام بعيدا في قيمة الخيار. هذا هو السبب في أن الخيارات ذات القيم الخارجية الكبيرة مثل الخيارات المالية أو من الخيارات النقدية لا تحرك الدولار مقابل الدولار مع الأسهم الأساسية. وبما أن السهم يتحرك، فإن تسوس الوقت يسير أيضا ضد هذه الخطوة عن طريق تقليل القيمة الخارجية لخياراته. هو مثل محاولة السباحة ضد المد بحيث يحتاج السهم للتحرك بما فيه الكفاية للتغلب على الاضمحلال الوقت من أجل تحقيق الربح. تآكل الوقت والخيارات دلتا كما ذكر أعلاه، والخيارات مع القيم الخارجية كبيرة تواجه أكبر تحد مع تسوس الوقت. تآكل الوقت يأكل بعيدا عن قيمة الخيار حتى مع الأسهم الأساسية تتحرك في صالحك. تآكل الوقت في المال خيارات الاتصال: على افتراض سعر السهم 10، سعر الإضراب 10 سعر الخيار مع 30 يوما لانتهاء الصلاحية 0.80 إذا ارتفع السهم الأساسي بنسبة 1 اليوم، فإن الخيار تتحرك فقط بنسبة 0.50 مع تسوس الوقت يأكل مرة أخرى على القيمة الخارجية 0.80. سيكون الخيار الآن يستحق 1.30 مع 1.00 من القيمة الجوهرية و 0.30 من القيمة الخارجية اليسار. العلاقة بين مقدار الخيار سوف ترتفع مع كل ارتفاع 1 من الأسهم الأساسية هي التي تحكم الخيارات اليونانية المعروفة باسم دلتا. وكلما اقترب من 1 دلتا الخيار، كلما اقترب من ذلك سيتحرك الدولار مقابل الدولار مع الأسهم الأساسية. وعادة ما يكون لهذه الخيارات قيمة خارجية منخفضة للغاية. معدل تضاؤل ​​الوقت لذلك، كيف يمكننا أن نقول مدى سرعة قيمة الخيار سوف تتناقص مع الوقت الاضمحلال ونحن نفعل ذلك من خلال النظر في الخيارات اليونانية المعروفة باسم ثيتا. ثيتا يخبرك النظرية (الرياضية) معدل الانخفاض في سعر خيار في اليوم الواحد. قيمة ثيتا -0.05 تخبرك بأن سعر هذا الخيار من المرجح أن ينخفض ​​بمقدار 0.05 كل يوم. قبل أن تعتمد على ثيتا لحساب معدل تسوس الوقت من الخيارات الخاصة بك على طول الطريق لانتهاء صلاحيتها بضعة أشهر من، تحتاج إلى أن نلاحظ أن قيمة ثيتا من الخيارات يتغير في كل وقت نعم، وهذا يعني أن معدل تسوس الوقت في تداول الخيارات ليست خطية. بشكل عام، فإن تسوس الوقت في خيارات المال وفي خيارات المال يميل إلى التعجيل في 30 يوما الأخيرة لانتهاء الوقت في حين أن تسوس الوقت للخروج من الخيارات المال يميل إلى تباطؤ في تلك الأيام 30 الأخيرة منذ هناك حقا ليس هناك قيمة أكثر خارجيا المتبقية. وهذا يعني أن قيمة ثيتا في الخيارات النقدية ستزيد تدريجيا خلال ال 30 يوما الأخيرة في حين أن قيمة ثيتا للخروج من الخيارات النقدية سوف تنخفض تدريجيا. بسبب هذه الخاصية من الوقت الاضمحلال، المشترين من الخيارات عادة شراء الخيارات مع أكثر من 30 يوما إلى انتهاء الصلاحية. وهذا هو السبب أيضا في خيارات ليبس تكتسب شعبية في هذه الأيام. كما يتأثر معدل انحطاط الوقت تأثرا كبيرا بالتقلب الضمني، وعندما تحدث أزمة التقلب، فإن القيمة الخارجية يمكن أن تكون كولاسب بين عشية وضحاها. نقطة واحدة أن نلاحظ هنا أن في خيارات المال المذكورة أعلاه يشير إلى في خيارات المال التي هي بالقرب من المال. أعمق في خيارات المال مع القليل من القيمة الخارجية فقط اليسار تميل أيضا أن يكون أقل تسوس الوقت كما يقترب انتهاء حتى وإن لم يكن منخفضا للخروج من الخيارات المال. تحول الوقت تسوس في حليف في حين أن تسوس الوقت يمكن أن يكون مشكلة للمشترين من الخيارات، بل هو حقا صديق لكتاب من الخيارات. في الواقع، الخيارات التجار يفضلون انتشار الائتمان والكتابة عارية تشير إلى استراتيجيات التداول الخيارات مثل وضع تسوس الوقت لصالحك. نعم، عندما كنت واحد يكتب خيارا، يصبح الاضمحلال الوقت صديقك لأن الوقت تسوس يعمل كل يوم لوضع تلك القيمة الخارجية في جيبك كما الربح. هذا هو المنطق وراء كتابة المكالمة عارية وعارية وضع الكتابة خيارات التداول استراتيجية ولماذا الكتاب من الخيارات عادة كتابة خيارات مع أقل من 30 يوما لانتهاء الصلاحية. خيارات ينتشر، وهي استراتيجيات تداول الخيارات التي لا تشتري فقط الخيارات ولكن يكتب خيارات في وقت واحد، مثل بول دعوة انتشار. يخلط الوقت الاضمحلال عن طريق كتابة الخروج من خيار الاتصال المال على رأس الشراء في خيار الاتصال المال. ان انحلال الوقت على الخروج من الخيارات المالية في هذه الحالة يعوض عن الوقت الاضمحلال من الخيارات في المال. هذا هو أيضا لماذا ينتشر خيارات هي الأكثر فعالية إلا إذا كنت تحمل الموقف على طول الطريق لانتهاء الصلاحية. تآكل الوقت ليس دائما قلق بالنسبة للخيارات التجار الذين يشترون الخيارات من أجل الاحتفاظ بها لانتهاء الصلاحية، فإن الوقت الاضمحلال لن يكون الكثير من قضية حيث أن القيمة الخارجية كاملة من الخيارات التي تم شراؤها قد أخذت بعين الاعتبار في حساب المواقف نقطة التعادل. انحلال الوقت هو مصدر قلق فقط للتجار الخيارات الذين ينوون إغلاق الصفقة قبل انتهاء الصلاحية. على افتراض سعر السهم 10، دعوة الخيار سترايك السعر 10 سعر خيار المكالمة مع 30 يوما إلى انتهاء الصلاحية 0.80 إذا قمت بشراء هذه الخيارات الدعوة مع نية عقد الموقف على طول الطريق لانتهاء الصلاحية، وكنت تأخذ القيمة الخارجية كلها في حساب للتعادل . هذا يعني أنك تعلم أن السهم يحتاج إلى التحرك فوق 10.80 قبل انتهاء الصلاحية من أجل إعادة الربح. في هذه الحالة، فإن انحلال الوقت لن يكون مصدر قلقك بعد الآن. كل ما سوف تكون قلقة هو ما إذا كان أو لم يتحرك السهم فوق 10.80. في الواقع، جميع استراتيجيات التداول الخيارات حساب نقاط التعادل عن طريق صرف جميع القيم الخارجية. على هذا النحو، يمكن القول أن الاضمحلال الزمني ليس كبيرا جدا بالنسبة لتجار الموقف كما هو الحال بالنسبة للمضاربين. أسئلة حول الوقت تسوس